farooq-umar-jpmorgan-2018.jpg

Kako JPMorgan razvija internet denarja

Če se ime ekipe JPMorgan za verigo blokov in digitalna sredstva, Onyx, sliši skrivnostno, je to načrtovano.

“Ko nekdo reče Onyx, nekako veš, kaj je, vendar v resnici ne veš, kaj je,” je dejal Umar Farooq, izvršni direktor Onyxa JPMorgan. “Tako smo pristali na oniksu. Gre za barvo in material, za katerega nekateri pravijo, da je črn, večina pa pravi, da je nekako črn.

Skupina 200 ljudi, večinoma razvijalcev, ima a Lounge v virtualnem svetu Decentraland ima tudi pridih skrivnosti, s svojim strogim preddverjem in tigrom, ki hodi sem ter tja, kar predstavlja kitajsko novo leto.

“Verjamemo, da je imeti platformo, kjer nemoteno premikate vrednost in sredstva po svetu, bistveno nov način razmišljanja o stvareh in ima lahko zelo pomemben vpliv na delovanje prihodnje infrastrukture,” pravi Umar Farooq, izvršni direktor Onyxa iz JP Morgan.

NYHeadshots.com

Ekipa gradi tehnologijo porazdeljene knjige, ki bo na novo zamislila veliko stvari, ki jih banka počne za svoje stranke, vključno z depoziti, čezmejnimi plačili, obdelavo čekov in trgovanjem z vrednostnimi papirji. Skupina je zgradila omrežje plačilnih informacij, imenovano Liink, ki ga trenutno uporablja 75 bank. Razvil je kovanec JPM, digitalno valuto banke, ki je digitalna predstavitev depozitnega računa. Tehnologija Onyx se uporablja tudi za tokenizacijo in trgovanje s sredstvi.

Videti, kako se je največja ameriška banka z 2,6 bilijona dolarjev sredstev lotila tehnologije veriženja blokov in digitalnih sredstev, pomeni pridobiti občutek, kam bodo druge banke verjetno usmerile svoja prizadevanja v prihodnjih letih.

“Onyx iz JPMorgan je danes nedvomno vodilni pri uporabi tehnologije porazdeljene knjige za premikanje denarja in informacij po vsem svetu brez omejitev tradicionalnih plačilnih kanalov,” je povedal Sankar Krishnan, izvršni podpredsednik za kapitalske trge in bančništvo pri Capgemini Americas.

Krishnan pričakuje, da bodo druge štiri od petih največjih ameriških bank ustvarile podobna omrežja, da bodo lahko konkurirale JPMorganu pri plačilih B2B, listinjenju, zavarovanju s premoženjem in decentraliziranih financah.

“Citi se hitro odziva na tržne priložnosti in nekatere evropske banke zelo pozorno spremljajo prostor,” ugotavlja.

Tudi Vikas Shah, generalni direktor Rosenblatt Securities, JPMorgan vidi kot vodilnega na tem področju.

“Njihova pobuda je najstarejša od vseh bank in najbolj zrela,” je dejal. “Druge velike banke, kot sta Citi in Bank of America, prav tako preučujejo takšne pobude, vendar niso tako napredne kot banke JPMorgan.”

To bi lahko privedlo do znatnih prihrankov pri stroških za banko, ob predpostavki, da lahko tehnologija izpolni vse regulativne zahteve in zahteve glede skladnosti ter obvladuje pretok tako hitro, kot je več sto tisoč transakcij na sekundo, je dejal Shah.

Opozoril je tudi na izjemno delo, ki ga je opravilo podjetje za finančno tehnologijo Figure, ki ga je ustanovil Mike Cagneynekdanji izvršni direktor SoFi, ki je razvil a Plačilni in poravnalni sistem, ki ga uporablja več kot ducat skupnostnih bank.

Vse na blockchainu

Skupino Onyx vodi vsesplošno prepričanje, da se bo pretok denarja, sredstev in informacij združil.

“Verjamemo, da je imeti platformo, kjer nemoteno prenašate vrednost in sredstva po svetu, bistveno nov način razmišljanja o stvareh in ima lahko zelo pomemben vpliv na delovanje prihodnje infrastrukture,” je dejal Farooq.

Farooq poudarja, da se danes denar in vrednostni papirji gibljejo v zaprtih ekosistemih, ki jih nadzirajo centralne stranke: denar se giblje po tirnicah Fedwire, ACH in klirinške hiše RTP. Vrednostni papirji se premikajo po klirinških omrežjih in temnih bazenih.

“S kombinacijo teh dveh ustvarite nove vrednosti, ki nikoli niso obstajale,” je dejal Farooq. “Ustvarjanje interneta, kjer lahko premaknete vse te stvari tako, da poenotite tehnologijo in jo predstavite kot žeton, je za nas zelo zanimivo.”

To bi lahko posredniku-trgovcu omogočilo, da si izposodi proti vrednostnim papirjem v petih minutah, je dejal, medtem ko lahko v trenutni infrastrukturi traja več ur samo za potrditev žice. To bi lahko pomagalo rešiti kratkoročni problem denarnega toka.

Zaradi svojega prepričanja v koncept morebitnega interneta denarja in zbranih izkušenj z verigo blokov v zadnjih sedmih letih banka ni več zainteresirana za izvajanje omejenih dokazov o konceptu s tretjimi osebami.

“Višje vodstvo verjame, da če želimo imeti resničen vpliv – in to ima možnost temeljito preoblikovati naše delo s finančnimi storitvami, tudi če bo trajalo 20 let – potem moramo imeti globoko strokovno znanje na tem področju,” je dejal Farooq. “In zato je naša ekipa od nekaj ljudi pred sedmimi leti postala več sto ljudi”, ki so prišli iz vseh delov banke.

“Želimo zagotoviti, da ko bo svet šel v to smer, bomo v bistvu igrali na ravni jedra namesto igranja na robovih,” je dejal.

JPMorgan ima edinstven položaj za to delo zaradi količine denarja, ki ga premika: približno 10 bilijonov dolarjev na dan, je dejal Farooq.

Platforma Onyx Digital Assets

JPMorgan že sedem let dela na tehnologiji blockchain in digitalnih sredstev. Marca 2016 se je pokazalo prototip tega, kar je poimenoval “distribuiran kriptoledger”, ki temelji na odprtokodnem projektu Hyperledger pod vodstvom Linux Foundation.

Kasneje istega leta je predstavil Quorum, plast protokola za Ethereum, razvito pod vodstvom Amber Baldet. Protokol Quorum je zasebna in avtorizacijska plast z vgrajenimi elementi varnosti, zasebnosti in zmogljivosti. Baldet je zapustil leta 2018 in soustanovil programsko podjetje Clovyr. Banka je svojo tehnologijo Quorum prodala ConsenSys avgusta 2020.

Platforma Onyx Digital Assets, ki je bila predstavljena decembra 2020, temelji na prejšnjem delu.

»Razmišljajte o naši platformi Onyx Digital Assets kot o plasti na vrhu ConsenSysQuorum,« je dejal Farooq. Dodana plast podpira tokenizacijo, zamenjave in izdajo. Na tem temeljijo posebne aplikacije, kot sta repo čez dan in tokenizacija skladov denarnega trga. Doslej je izvedel repo transakcije čez dan v nominalni vrednosti več kot 320 milijard dolarjev.

Zmožnost tokenizacije skladov denarnega trga “je verjetno bolj prelomna, ko doseže obseg,” je dejal Farooq. To bi velikim trgovskim podjetjem omogočilo lažjo knjiženje marže pri poslih z izvedenimi finančnimi instrumenti.

En primer uporabe za Onyx Digital Assets, nad katerim je Farooq navdušen, je pametni denar.

Banka je sodelovala z nemškim proizvajalcem Siemens pri testiranju avtomatizirane zakladniške rešitve s programiranimi plačili. To pomeni, da lahko plačila sprožijo dogodki, s čimer se odpravi potreba po človeškem posredovanju za odkrivanje, izračun in potrditev zahtevanih pogojev, preden se plačilo lahko izvrši.

»Recimo, da ste energetsko podjetje in želite premakniti denar na podlagi dogodkov, ki se zgodijo: cene nafte, stroškov pošiljanja, temperature – na primer, če želite dobiti več nafte v Teksas, ker je res vroče in bo povpraševanje po proizvodnji električne energije povečanje — Trenutno ni dobrega načina za avtomatizacijo vseh teh procesov,« je dejal Farooq. “Kaj se zgodi, imate vojsko ljudi, ki sedijo v energetskem podjetju in poskušajo optimizirati pretok denarja.” Takšna pravila bi lahko zapisali v pametno pogodbo o porazdeljeni knjigi ter jih samodejno sprožili in izvršili.

Rezultat bi lahko bile hitrejše transakcije in rešitev pogoste likvidnostne težave podjetij – potrebe po zagotavljanju presežnih likvidnostnih rezerv v obdobjih izpadov zakladniške ekipe, kot so vikendi, prazniki in nočitve.

Drugi primer uporabe, ki ga zanima Farooq, je Project Guardian, pilotni projekt digitalnih sredstev z žetonizacijo v javnih verigah blokov, ki ga je monetarna uprava Singapurja objavila maja. Tokenizirane obveznice in depoziti se uporabljajo v pooblaščenem likvidnostnem skladu za transakcije, pri katerih si institucionalni vlagatelji izposojajo in posojajo javno verigo blokov. Regulirane finančne institucije bodo delovale kot “sidra zaupanja”, začenši z JP Morgan in DBS Bank.

“Razlog, da je nekaj, kot je Project Guardian, lahko zelo transformativno, je, da bodo obstoječi finančni produkti, kot so zakladne menice in depoziti, začeli izhajati iz pooblaščenih omrežij in uporabljati učenja javnega prostora blockchain,” je dejal Farooq. “Lahko bi začeli videti JPM Coin ali tokenizirano zakladnico v javnem ekosistemu, kot sta Ethereum ali Polygon.”

JPM Coin je depozitni račun, ne stablecoin, je dejal Farooq. Skladen je z obstoječimi predpisi o depozitnih produktih. Stranke so ga uporabile za prenos denarja v transakcijah v vrednosti 10,5 milijarde dolarjev do danes.

“Stablecoini so še vedno malo neznana količina v smislu, kaj dejansko pomenijo, zlasti v ZDA,” je dejal Farooq. “Tam zunaj ni pravega ekvivalenta. In mislim, da so lahko precej kapitalsko neučinkoviti zaradi potrebe po 100-odstotni ali celo večji rezervaciji z visokokakovostnimi likvidnimi sredstvi.

V letu dni starem projektu Onyx, imenovanem Liink, je ekipa ustvarila čezmejno izmenjavo informacij, ki je doslej izvedla več kot 45 milijonov sporočil. Aplikacija, ki je v pripravi za Liink, imenovana Confirm, bi zagotovila validacijo za čezmejne prejemnike plačil. To ne bi nadomestilo Swiftovega sporočanja, ampak bi ga dopolnilo.

Ekipa si prav tako prizadeva umestiti obdelavo čekov v verigo blokov Onyx.

“Banke pošljejo na stotine milijonov čekov za zaklepanje blagajn za poslovne stranke,” je povedal Sushil Raja, globalni vodja Liinka pri JP Morgan. “Ključni element tega ekosistema je, da je koncentriran, zato povezovanje z majhno peščico ključnih igralcev pomeni dramatično povečanje učinkovitosti celotnega sistema.”

Prenos obdelave čekov v omrežje Liink bo bankam omogočil pošiljanje slik čekov druga drugi in pomagal prihraniti stroške in ESG cestnine za pošiljanje fizičnih čekov po pošti, je dejal Raja.

Pričakuje, da bo storitev zaživela še letos.

Leave a Comment

Your email address will not be published.